外貨建て金融商品の基礎 ― TTSとTTBと為替リスク

FP3級の金融資産運用分野では、外貨預金や外貨建て保険といった外貨建て金融商品も出題される。円建てにはない「為替」という要素が加わるため、適用されるレートと為替差損益のしくみを押さえておく必要がある。

TTM・TTS・TTBの関係

金融機関が公表する為替レートには3種類ある。基準となる仲値がTTM、そこに為替手数料を上乗せしたのがTTS、差し引いたのがTTBである。顧客から見ると、円を外貨に換える（外貨を買う）ときはTTS、外貨を円に戻す（外貨を売る）ときはTTBが適用される。どんな場面で効くか：外貨預金は預け入れ時と払い戻し時の2回、手数料を負担することになる。表示金利が高くても、手数料の分だけ実質的な利回りは下がる。

為替が動くと結果はどう変わるか

1ドル150円のときに1万ドル（150万円）を年利4%で1年預けたとすると、満期時の外貨ベースの残高は1万400ドル。ここで満期時が1ドル160円なら円換算で約166万円となり、利息に加えて為替差益も得られる。一方、満期時が1ドル140円なら約145万円となり、利息を受け取っても円ベースでは元本割れになる。どんな場面で効くか：高金利通貨の外貨預金や外貨建て保険を検討するとき、金利の高さだけでなく、為替が数%動くだけで結果が逆転しうることを見積もれる。

課税の扱い

外貨預金の利子は、円建ての預金と同じく20.315%の源泉分離課税。一方、為替差益については、為替予約を付けていない場合は原則として雑所得となり、総合課税の対象になる。会社員の場合、給与以外の所得が年20万円を超えると確定申告が必要になる点にも注意したい。

チェックリスト

• TTM・TTS・TTBの関係と適用場面を説明できる
• 為替手数料が往復でかかることを理解している
• 円高・円安で円換算の結果がどう変わるか計算できる
• 外貨預金の利子と為替差益の課税の違いを挙げられる

まとめ

外貨建て商品は、表示された金利の高さだけで判断すると実態を見誤る。適用レートと手数料、そして為替変動という3つの要素をあわせて見ることが基本になる。理解度はクイズで確認してみよう。