NISAのしくみ ― つみたて投資枠と成長投資枠の使い分け

金融資産運用分野で近年よく問われるのがNISA。通常なら運用益に約20%かかる税金が非課税になる制度で、会社員が最初に検討したい資産形成の器でもある。2つの投資枠の違いと、枠の数え方を整理しておこう。

2つの投資枠の違い

つみたて投資枠は、長期の積立・分散投資に適した一定の投資信託などが対象で、買い方も積立に限られる。成長投資枠は上場株式や幅広い投資信託を対象とし、一括購入もできる。両方を同じ年に併用できるのが現行制度の特徴だ。どんな場面で効くか：毎月3万円を投資信託で積み立てるだけならつみたて投資枠だけで足りる。個別株や高配当ETFも買いたい、ボーナス月にまとめて入れたい、という場合に成長投資枠が生きてくる。

枠の復活と限度額の数え方

非課税保有限度額1800万円は、買ったときの金額（簿価）で管理される。値上がりして時価が2000万円になっても枠を超えたことにはならない。また、保有商品を売却すると、その簿価分の枠が翌年以降に復活して再び使えるようになる。どんな場面で効くか：住宅購入の頭金として一部を売却しても、枠が消えてしまうわけではない。ただし復活は翌年からなので、同じ年に売って買い直すことはできない。

注意したい制約

NISA口座は1人1口座で、金融機関の変更は年単位。そして最大の注意点が、NISA口座で生じた損失は特定口座など他の口座の利益と損益通算できず、繰越控除もできないこと。どんな場面で効くか：値下がりした銘柄をNISA口座で売っても、課税口座の利益を圧縮する効果はない。非課税のメリットは利益が出てこそ、という前提を理解しておきたい。

チェックリスト

• 2つの投資枠の年間上限と対象商品の違いを言える
• 生涯の非課税保有限度額と成長投資枠の内数を説明できる
• 限度額が簿価で管理され、売却分が翌年復活すると理解している
• 損益通算と繰越控除ができない点を挙げられる

まとめ

NISAは非課税期間が無期限になり、長く持ち続けることを前提にした制度になった。枠の数え方を知っておくと、いつ・いくら投資するかの計画が立てやすくなる。理解度はクイズで確認してみよう。